2024/07/08

• 台美股追蹤：
• 又創高了，雖然在 7 月份，就已經達到過去我們在聽友會，推估的 24000 點年底目標價，但也不代表接下來股市就沒行情了，24000 點是我們在 2024 年，中性本益比與合理 EPS 預估下的目標點位，但時間既然已經來到下半年，股價就不會只反映年底獲利，而是開始反應 2025 上半年表現，當然，依照目前 2025 年獲利兩成來推估，即便給高一點的本益比，20~21 倍，也是差不多 25000~26000，似乎推升空間不大。
• 如果股價要再往上推，等於景氣上行必須在遠遠超乎預期，或是市場有更高的本益比評價。
• 我的態度是，現在基本已經沒有預設高點的問題了，畢竟光是這半年成本價都已經算遠了，更何況從 2022 年底至今。
• 
• 目前先等待下半年，有沒有中期乖離回調的機會，等待週乖離下行，然後就等下一輪景氣指標鬆動，未來幾個季度，我可能就沒辦法像過去兩年這麼樂觀了，畢竟現在 PMI、出口都已經全面進入擴張格局了，真的要低調了。
• 美債追蹤：
• 美債真是毫無波瀾，這部位感覺自己像退休族在領配息一樣，說實在的，我原本認為今年景氣屬於緩步復甦，一方面企業獲利慢慢推升，但另一方面消費則是表現疲軟，所以最終能在聯準會降息預期下，造成股債紛紛進入緩漲格局。
• 結果今年才七月台股就已經到 24000，反倒是債券因為消費強勁盤整至今，我自己是不會後悔將資金買入債券，沒有投入股市，因為我的股票部位資產比重仍然算大，常常美股當天一重跌，股市部位比例就大幅縮小，適度配置我覺得還是有意義的，然而，我對債券的長期上漲仍然有信心，我相信只是時間延後，而不是又重新開啟一條升息循環，債券雖然是送分題，但是要等得起。